量化分析师的Python日记【Q Quant兵器谱之函数插值】
2016-12-19 13:47
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在本篇中,我们将介绍Q宽客常用工具之一:函数插值。接着将函数插值应用于一个实际的金融建模场景中:波动率曲面构造。
通过本篇的学习您将学习到:
如何在
波动率曲面构造的原理;
将
作为介绍性质的本篇,我们将只关注
一例胜千言!让我们这里用实际的一个示例,来说明如何在
f(x)=sin(x)
假设我们已经观测到的f(x)在离散点x=(1,3,5,7,9,11,13)的值:
首先我们使用最简单的线性插值算法,这里面只要将
最后我们获得真实的sin(x)的值:
让我们把所有的函数画到一起,看一下插值的效果。对于我们这个例子中的目标函数而言,由于本身目标函数是光滑函数,则越高阶的样条插值的方法,插值效果越好。
市场上期权价格一般以隐含波动率的形式报出,一般来讲在市场交易时间,交易员可以看到类似的波动率矩阵(Volatilitie Matrix):
交易员可以看到市场上离散值的信息,但是如果可以获得一些隐含的信息更好:例如,在2015年6月25日以及2015年9月25日之间,波动率的形状会是怎么样的?
2.1 方差曲面插值
我们并不是直接在波动率上进行插值,而是在方差矩阵上面进行插值。方差和波动率的关系如下:
Var(K,T)=σ(K,T)2T
所以下面我们将通过处理,获取方差矩阵(Variance Matrix):
这里的值
下面我们将在行权价方向以及时间方向同时进行线性插值,具体地,行权价方向:
Var(K,t)=K2−KK2−K1Var(K1,t)+K−K1K2−K1Var(K2,t)
时间方向:
Var(K)=t2−tt2−t1Var(K,t1)+t−t1t2−t1Var(K,t2)
这个过程在
interp = interpolate.interp2d(ttm, strikes, varianceMatrix, kind = 'linear')
array([ 0.00639109])
最后我们获取整个平面上所有点的方差值,再转换为波动率曲面。
行权价方向网格数:
400 到期时间方向网格数: 200
选取某一个到期时间上的波动率点,看一下插值的效果。这里我们选择到期时间最近的点:2015年3月25日:
最终,我们把整个曲面的图像画出来看看:
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通过本篇的学习您将学习到:
如何在
scipy中使用函数插值模块:
interpolate;
波动率曲面构造的原理;
将
interpolate运用于波动率曲面构造。
1. 如何使用scipy
做函数插值
函数插值,即在离散数据的基础上补插连续函数,估算出函数在其他点处的近似值的方法。在scipy
中,所有的与函数插值相关的功能都在scipy.interpolate
模块中
from scipy import interpolate
dir(interpolate)[:5]
['Akima1DInterpolator', 'BPoly', 'BarycentricInterpolator', 'BivariateSpline', 'CloughTocher2DInterpolator']
作为介绍性质的本篇,我们将只关注
interpolate.spline的使用,即样条插值方法:
xk离散的自变量值,为序列
yk对应
xk的函数值,为与
xk长度相同的序列
xnew需要进行插值的自变量值序列
order样条插值使用的函数基德阶数,为1时使用线性函数
Interpolate a curve at new points using a spline fit Parameters ---------- xk, yk : array_like The x and y values that define the curve. xnew : array_like The x values where spline should estimate the y values. order : int Default is 3. kind : string One of {'smoothest'} conds : Don't know Don't know Returns ------- spline : ndarray An array of y values; the spline evaluated at the positions `xnew`.
1.1 三角函数(np.sin
)插值
一例胜千言!让我们这里用实际的一个示例,来说明如何在scipy中使用函数插值。这里的目标函数是三角函数:
f(x)=sin(x)
假设我们已经观测到的f(x)在离散点x=(1,3,5,7,9,11,13)的值:
1.1 三角函数(np.sin)插值 一例胜千言!让我们这里用实际的一个示例,来说明如何在scipy中使用函数插值。这里的目标函数是三角函数: f(x)=sin(x) 假设我们已经观测到的f(x)在离散点x=(1,3,5,7,9,11,13)的值:
首先我们使用最简单的线性插值算法,这里面只要将
spline的参数
order设置为1即可:
xnew = np.linspace(1.0,13.0,500) ynewLinear = interpolate.spline(x,y,xnew,order = 1) ynewLinear[:5]
array([ 0.84147098, 0.83304993, 0.82462888, 0.81620782, 0.80778677])
最后我们获得真实的sin(x)的值:
ynewReal = np.sin(xnew) ynewReal[:5]
让我们把所有的函数画到一起,看一下插值的效果。对于我们这个例子中的目标函数而言,由于本身目标函数是光滑函数,则越高阶的样条插值的方法,插值效果越好。
pylab.figure(figsize = (16,8)) pylab.plot(xnew,ynewReal) pylab.plot(xnew,ynewLinear) pylab.plot(xnew,ynewCubicSpline) pylab.scatter(x,y, s = 160, marker='x', color = 'k') pylab.legend([u'真实曲线', u'线性插值', u'样条插值', u'$f(x)$离散点'], prop = font) pylab.title(u'$f(x)$不同插值方法拟合效果:线性插值 v.s 样条插值', fontproperties = font)
2. 函数插值应用 —— 期权波动率曲面构造
市场上期权价格一般以隐含波动率的形式报出,一般来讲在市场交易时间,交易员可以看到类似的波动率矩阵(Volatilitie Matrix):import pandas as pd pd.options.display.float_format = '{:,>.2f}'.format dates = [Date(2015,3,25), Date(2015,4,25), Date(2015,6,25), Date(2015,9,25)] strikes = [2.2, 2.3, 2.4, 2.5, 2.6] blackVolMatrix = np.array([[ 0.32562851, 0.29746885, 0.29260648, 0.27679993], [ 0.28841840, 0.29196629, 0.27385023, 0.26511898], [ 0.27659511, 0.27350773, 0.25887604, 0.25283775], [ 0.26969754, 0.25565971, 0.25803327, 0.25407669], [ 0.27773032, 0.24823248, 0.27340796, 0.24814975]]) table = pd.DataFrame(blackVolMatrix * 100, index = strikes, columns = dates, ) table.index.name = u'行权价' table.columns.name = u'到期时间' print u'2015年3月3日10时波动率矩阵' table
交易员可以看到市场上离散值的信息,但是如果可以获得一些隐含的信息更好:例如,在2015年6月25日以及2015年9月25日之间,波动率的形状会是怎么样的?
2.1 方差曲面插值
我们并不是直接在波动率上进行插值,而是在方差矩阵上面进行插值。方差和波动率的关系如下:
Var(K,T)=σ(K,T)2T
所以下面我们将通过处理,获取方差矩阵(Variance Matrix):
evaluationDate = Date(2015,3,3) ttm = np.array([(d - evaluationDate) / 365.0 for d in dates]) varianceMatrix = (blackVolMatrix**2) * ttm varianceMatrix
array([[ 0.00639109, 0.0128489 , 0.02674114, 0.04324205], [ 0.0050139 , 0.01237794, 0.02342277, 0.03966943], [ 0.00461125, 0.01086231, 0.02093128, 0.03607931], [ 0.00438413, 0.0094909 , 0.02079521, 0.03643376], [ 0.00464918, 0.00894747, 0.02334717, 0.03475378]])
这里的值
varianceMatrix就是变换而得的方差矩阵。
下面我们将在行权价方向以及时间方向同时进行线性插值,具体地,行权价方向:
Var(K,t)=K2−KK2−K1Var(K1,t)+K−K1K2−K1Var(K2,t)
时间方向:
Var(K)=t2−tt2−t1Var(K,t1)+t−t1t2−t1Var(K,t2)
这个过程在
scipy中可以直接通过
interpolate模块下
interp2d来实现:
ttm时间方向离散点
strikes行权价方向离散点
varianceMatrix方差矩阵,列对应时间维度;行对应行权价维度
kind = 'linear'指示插值以线性方式进行
interp = interpolate.interp2d(ttm, strikes, varianceMatrix, kind = 'linear')
array([ 0.00639109])
最后我们获取整个平面上所有点的方差值,再转换为波动率曲面。
sMeshes = np.linspace(strikes[0], strikes[-1], 400) tMeshes = np.linspace(ttm[0], ttm[-1], 200) interpolatedVarianceSurface = np.zeros((len(sMeshes), len(tMeshes))) for i, s in enumerate(sMeshes): for j, t in enumerate(tMeshes): interpolatedVarianceSurface[i][j] = interp(t,s) interpolatedVolatilitySurface = np.sqrt((interpolatedVarianceSurface / tMeshes)) print u'行权价方向网格数:', np.size(interpolatedVolatilitySurface, 0) print u'到期时间方向网格数:', np.size(interpolatedVolatilitySurface, 1)
行权价方向网格数:
400 到期时间方向网格数: 200
选取某一个到期时间上的波动率点,看一下插值的效果。这里我们选择到期时间最近的点:2015年3月25日:
pylab.figure(figsize = (16,8)) pylab.plot(sMeshes, interpolatedVolatilitySurface[:, 0]) pylab.scatter(x = strikes, y = blackVolMatrix[:,0], s = 160,marker = 'x', color = 'r') pylab.legend([u'波动率(线性插值)', u'波动率(离散)'], prop = font) pylab.title(u'到期时间为2015年3月25日期权波动率', fontproperties = font)
最终,我们把整个曲面的图像画出来看看:
from mpl_toolkits.mplot3d import Axes3D from matplotlib import cm maturityMesher, strikeMesher = np.meshgrid(tMeshes, sMeshes) pylab.figure(figsize = (16,9)) ax = pylab.gca(projection = '3d') surface = ax.plot_surface(strikeMesher, maturityMesher, interpolatedVolatilitySurface*100, cmap = cm.jet) pylab.colorbar(surface,shrink=0.75) pylab.title(u'2015年3月3日10时波动率曲面', fontproperties = font) pylab.xlabel("strike") pylab.ylabel("maturity") ax.set_zlabel(r"volatility(%)")
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