股票入门基本知识7：股票中期交易：均衡方案

如果您打算做中线股票交易
- 持股时间为一天到数周 - 相对于短期期限，您需要执行更深入的分析。

这些分析包括查看股票公司决选名单的历史表现和预期表现。

为此，您需要花时间来阅读这些公司的季度收益报表、股东会议结果，针对即将发生的重要事件做好准备，如产品发布会或并购活动。

步骤 1：收集信息

为了对决选名单中的股票公司进行比较，您需要收集以下信息：表现

使用价格趋势图了解公司股价在过去
12 个月的变化，确定股价在这一时期内是否涨跌。
将公司的股价价格波动与相应指数的价格进行比较
- 了解是否胜出或不如相关板块和/或整个股市的表现。

以往的收益报表

收集公司去年的收益报表数据，以及过去四个季度的报告。
研究公司的利润、销售额、负债债务、市盈率以及计划支付的任何股息。
将这些数据与一年前的数据比较，看看公司的表现是否更加出色或糟糕。
关注公司对下一季度或来年发展趋势的预测 - 这将有助于您了解公司未来的潜在表现。
阅览公司管理层发表的各种评论，了解结果好坏的根结所在，以及公司在纠正或改善绩效方面计划出台哪些计划。
阅读与公司目前面临的市场风险有关的摘要，以及相关的法律诉讼案件。

前瞻性评估

了解公司内部对未来财报中盈利、营收等各方面的预测。
这将让您了解公司本身对未来绩效的信心，以及其他操盘手已经根据哪些预测对股票价格进行了调整。
当公司真正发布财务结果时，如果数据与市场期望有出入，则会导致股价变动 - 数据更加出色，股价上涨；数据更加糟糕，股价下跌 - 因此，确信自己准确掌握了公司下一次收益报告的公布时间。

市盈率 (P/E) 是股票价格与公司收益之间的关系。计算方式如下：

P/E = 股票价格 / 每股盈利

例如，如果公司股票的当前值为 $40，过去 12 个月的每股盈利为 $2，那么市盈率即为 20。

P/E = 40 / 2 = 20

这说明，投资者愿意支付
$20 来产生 $1 的当期盈利。

分析师评估

阅读分析师针对公司下一次收益报告做出的评估 - 分析师使用复杂模型来测定股票被低估或被高估，帮助您判定市场情绪。
请注意，分析师的预测可能也会有误。此外，公司股票可能已针对知名分析师的预测进行了价格调整。

步骤 2：化散为整

现在，您应该完成以下工作：

公司股票在过去 12 个月的表现，将其与相应指标进行对比。
利润、销售额、债务、市盈率以及计划支付的任何利息。
最新交易数据与以往交易数据和来年预测数据的对比。
与公司每股收益、税收、净收益和总体看法有关的未来评估。
与公司未来重大事件有关的信息，这些事件可能影响股票价格。
分析师针对公司未来表现做出的预测。

现在，您已经对股票进行了适当且详细的研究，全面了解了股票公司及其发展前景。

步骤 3：使用历史价格图建立路线图

查看公司股票在过去 12 个月以来的价格趋势图。
回顾您对公司做出的一系列研究，特别留意任何收益报告、预测和公告的发布时间。
将两者进行比较，了解公司股价在这些重要时刻如何发生变化 - 例如，如果公司去年五月发布的财务结果与分析师预测不符，则必须留意股价的波动幅度和波动方向。

通过重现重大事件对历史价格数据的影响，您可以掌握过去 12 个月以来的股价表现，帮助您在出现类似事件时，建立与未来潜在价格波动有关的未来路线图。

这种研究让您更深入地了解到公司股价在过去 12 个月发生波动的根结所在。

步骤 4：考虑不同场景

接下来，好好静坐，用心考虑将来可能发生的各种不同场景。这将有助于您在类似结果成为现实时快速应对。

思考以下问题：

公司股价中已考虑了哪些期望？
事件/新闻最有可能的结局是什么？
市场可能已针对哪些方面进行了价格调整？
又会发生哪些意想不到的事情？

这将有助于您了解公司股价中已考虑了哪些期望。提前思考各种可能的结果 - 根据预测和各种突发事件 - 帮助了解这些因素是否导致公司股价涨跌。为交易最好思想准备。

示例

思考以下问题：

假设公司 A 计划发布季度收益报告。

上次发布的收益报告指出公司利润非常薄弱，但却符合过去 12 个月以来的预测结果。在上次收益报告发布之际，股价并没有大幅波动，因为已根据利润薄弱这一预测结果对价格进行了调整。公司刚刚宣称对来年的前景感到消极。负面公告宣布之际，股价下跌了 10%。

总体而言，分析师对新季度的收益报告不抱有希望，预计利润持续薄弱。

得出以下结论：

公司预测利润薄弱。
负面展望是一个新的发展，并未在价格中完全进行调整，有可能导致股价下跌 10%。
负面展望已在价格中调整（下跌 10%），因此没有理由相信股价会持续下滑或极度不稳定。

因此您了解到，如果收益报告比预期更好，股价可能上涨。这是您假设的场景，如果发生这种情况，您可以从容面对。

步骤 5：技术分析

对想要交易的股票公司进行分析之后，即可利用价格图和技术分析找到可能的进场价和出场价。

概要

在本课程中，您已经学习了…

…如需选择长期股票，您需要执行更深入的分析。这些分析包括查看股票公司决选名单的历史表现和预期表现。
…首先，收集与每个公司股价表现、以往收益报告、公司内部收益预测和分析师预测有关的信息。
…这将让您对每个公司进行适当且详细的研究，全面了解公司表现和发展前景。
…其次，将公司股价在过去 12 个月以来的波动与任何重大报告、公告或事件发布之际造成的波动进行比较。
…比较这些数据，了解股价对特定消息的反应情况，涨跌幅度取决于消息与预期之间的差距。
…构建未来路线图，了解未来股价在出现类似事件时的潜在波动。
…预测每个公司未来可能出现的各种情况。
…思考每种情况的发生概率，在股票价格中的调整力度，是否可能造成股价涨跌。
…如果日后任何情况成为现实，您可以充分做好思想准备，提前决定是否买卖这些股票。
…然后，您可以利用价格图和技术分析来找到可能的入场价和出场价。