短线交易秘诀 摘要


//2015-09-13 14:02

短线交易秘诀

绪言

这些年通过对这件事情的反思，我的得出了两个重要的结论。

第一，价值无常。正因为价值的无常，当你交易期货或者股票的时候，任何事情都有可能发生。

第二条尤为重要。这是因为市场的趋势和方向是你主要关注的，但是懂得如何运用你的资源才是最重要优先考虑的。没有比资金管理更有必要学会的规则。

我重要的市场信念：我认为我现在所做的交易会是一笔亏损的交易......而且亏损会很大。

第1章 从短期混沌中理出头绪

交易获利基本有两种方法：用小的头寸捕捉到一次大的价格波动;或者用大的头寸捕捉一次小的价格波动。

认识市场结构：确定中期的高点与低点

第2章 价格与时间的问题

小区间产生大区间，大区间产生小区间。

千万不要接正在往下落的匕首，等到它落地，不再抖动时再捡起来。

第3章 短线交易的诀窍

短线交易的诀窍是：你交易的时间越短，赚的钱越少。

获利需要靠时间来积累。

截断亏损，让利润奔腾。

关键在于时机：不论市场如何变化，赚钱总需要时间。因此，从定义上来说，短线交易者限制了自己的机会。

现在应该认识到：1.短线振荡很难预测。2.我们必须控制损失。3.作为短线交易者,只有价格朝着对我们有利的方向巨幅波动,才可能获利。4.时间是我们的朋友，因为我们需要时间来创造收益。

现在，我要揭示短线交易中平衡价格和时间波动的最大秘诀。这个秘诀包括两个部分：1) 我们只能在波幅大的日子赚钱。2)波幅大的日子通常在上涨时收于最高点或者接近最高点，而下跌时收于最低点或者接近最低点。

我想告诉你的是，捕捉到大的行情（在交易的时间内）是我能够赚取上百万美元的唯一秘诀。最终我发现，亏损就像呼吸一样自然，所以我必须保证盈利能够弥补亏损。只有两个办法，要么是亏损交易的比例很低，要么是平均盈利远远高于亏损。时间，只有时间，才能产生巨额盈利，而不是思考，不是频繁的高买低卖。

第4章 波幅爆发：突破动能

动能是能够给我们带来短期利润的五个要素之一。股票和商品期货一样：一旦价格开始移动，将会朝着那个方向持续运动下去。

趋势按照我所称为的"价格活动的爆炸点"运动。简单的说，如果价格在一个小时，一周或者一个月（你可以选择识别趋势的时间范围）内有爆炸性上扬或者下挫，市场将会朝这个方向持续运动，直到相反的方向产生了同样或者更强的爆炸力量。

也就是说，价格从重点向上或者向下的爆炸性突破构成了趋势。由此引发两个问题：第一什么事爆炸性突破（向上或者向下移动多少）；第二，选择哪个点作为突破的起点？

第一个答案：我使用每日价格波动范围。这个数值代表市场每日波动情况。当波幅超过近期波幅时，说明趋势发生了变化。测量波幅有好几种，过去X天平均范围，不同波段的价位点等。但总体来说，我发现使用前一日的波幅来比较最有效。就这么简单，波幅上涨，并且远远超过了前一日的波幅，表明当前市场方向发生了变化。

第二个答案：最适合加减某个波动扩张值的价格点是第二天的开盘价。

在所有我意识到的趋势入场方法中，从移动平均线到趋势线，振荡指标，从令人着魔的数学工具到简单的图表，没有任何一种机械入场技术能够比波幅突破在持续盈利方面表现得更好。

活跃的交易员经常都损失惨重。挑选时机进场的交易员更容易成为成功者，因为我们把筹码放在对我们有利的地方，这才是聪明的投机。

第5章 短线交易原理

是什么引发了市场的爆炸性波动。坦白来说，这些是我大半生一直在处理的问题。我还没有找到这个巨大谜团的所有答案。引起这些波动的最大"因素"可能是新闻。新闻的变化就如同天气一样迅速和不可预测。

寻找短期突破的5种主要方法：1.价格形态；2.基于价格形态的指标；3.价格的趋势或动能；4.一个市场与另一个市场的关系；5.服从大多数人的观点往往被证实是错误的。

如果我从今天开始昏睡，直到10年后才醒来，我不会使用一模一样的规则。即使基本原则是永恒的，原则的使用方法和实施细则也在时刻发生变化。

Harriman的百万点金术: 股票市场赚钱的秘诀，就是及时止损。股票下跌超过0.75点时，一定要抛出。但是如果股票价格朝着盈利的方向波动，那就别去管它。向上调整止损点，这样价格有波动空间，可以升得更高。

第6章 接近真相

每周的不同日子波动幅度不尽相同。每月也各有其特点。 我的策略是找到规律，比如周交易日或月交易日，将其与其他的规律结合起来，使我手中具有足够多的胜算几率。

交易频率并不能帮助交易者获利，毕竟任何一个啥子都可以每天做交易。像我一样有经验的人知道什么时候不做交易，什么时候选择交易机会，只有这样才能获得成功。

第7章 获利形态

计划好自己的交易，不要偏离计划，不要让情绪在错误的时间把自己推上悬崖。 [情绪交易者负面的例子：有趣的是，我现在知道了如果价格过高，我会等其回落；如果价格太低，我会犹豫不敢买入。涨或跌都会让我踌躇，事情就是这样！也不知道我当时在看什么，是上帝的真迹吗？]

攻击日形态。攻击日卖出:收盘价高于前一交易日最高价，并且最有可能突破向上，收于价格波动的最高点。如果第二天价格低于攻击日的最低价，这是提醒我们做空的信号。也就是说预期第二天没有上涨而且还下跌超过了前一天最低点时，做空。攻击日买入指下跌形态中的反向上涨到前一日最高点时做多。(也就是说攻击的形态没有持续时，操作。---编者)当普遍认为"市场应该有所动作，而动作却未如期而至"的时候，我坚信正是强有力地证明我们应该进行交易，与新信息保持一致的时候。(这样可以识别假突破，止损的位置更好确定。--编者)

做市商陷阱。莱考夫的观点是，市场是被"操纵"的，可能不是你所想象的某个"操纵者"在控制，更多是被集体意识控制着，是巨大的、变形的"他们"。莱考夫说这群"他们"控制着市场，吸引公众在错误的时机进场游戏。

"卖出陷阱"是一个不错的上升趋势市场，在窄幅箱体或者通道中运行10~15天，随后突破上升通道，突出收高于所有的价格区间。突破日的在最低价则成为关键点。如果价格在1~3天后向下突破了最低价，很有可能向上突破是个假相，而投资者要为这买单了。他们由于冲动地 买入被套住了。此时，股票经济商或者商品经济商很有可能趁机脱手，将大量仓位转移给散户。做市商的"买入陷阱"正好相反。

这些陷阱，在更短的时间周期内也行之有效。这些形态呈现了极好的短线交易者的入场时机。关键在于，大家还要有其他的信号来支持交易，需要一些对你行将交易有建议的东西，否则就只是用价格预测价格了。最好的交易者肯定不是单靠价格结构分析，而是要有几个限定信号同时存在才行。

利用低开或高开反向交易。

债券涨，股票跟涨。永远记住，债券(利率)是摇晃尾巴的狗，尾巴就是股票市场。

第8章 识别买方和卖方

如果每一个卖家都遇到一个买家，价格怎么可能上涨或下跌。

价格波动的原因是买卖中的一方忽视了另一方的存在。

造成价格变动的不平衡因素不是交易量而是紧迫性......想要或急着想要的一方会把价格推高或压低。

最大振荡值。你可以用最大振荡值来确定市场的支持和阻力区间。我的实践经验显示，逆势振荡价格的1.8倍加上2.25倍的止损点是行之有效的策略。

对交易或制定策略最有用的数据产生于前1~4天。

第9章 盯盘面进行短线交易

盯盘交易者应该具备的素质有：专注，能做出明智的选择，不用左思右想对当前形势做出反应的能力。

盯盘交易者是怎么赚钱的。短线交易者只有一个目的：抓住市场当前趋势。不要让长期观点迷惑日内交易，那是将来要发生的事情。日内短线交易者不能也不可以考虑将来，你唯一需要关注的就是跟随当前的短线趋势。 赢家都会不停地调整，就像纺车一样。

第10章 短线交易的特别情况

债券市场行情的上涨与股票行情的上涨是有连带关系的。

通过结合黄金市场上的次级趋势，我们可以过滤掉失败的或是获利较少的交易。黄金市场的走势对债券市场有巨大的影响。当黄金走强的时候，会对债券市场的涨势起到阻碍作用，相反，当黄金市场低迷的时候，债券市场则更有可能上涨。

耐心好像是商品交易员最缺乏的商品。我猜，大多数人一定只是很随意的进行交易。我只有在游戏中有很明确获利机会的前提下才会进行交易，否则，你知道，我只会在场外观望，那里是我应该待的地方。我也同样希望在行情不明确的时候，你能和我一样在场外观望。

第11章 何时结束交易

三个法则:

1.止损点

2.bailout获利了结技术(WTF)。基本规则是第一次获利就出场。(WTF，需要更多信息，但这里没有描述这个bailout策略)

3.如果得到反向信号，则退出交易，并进行反向交易。

不要贪心，要按照规则而不是情绪来指导交易。

第12章 对投机的思考

投机的目标是持续地做正确的事情--不会脱离正确的轨道，不会因为最近的亏损而感到沮丧，不会因为连续两次交易盈利就飘飘然。

所有的投资预期都包含三个要素: 预测的选择、时机 以及 管理。

一个成功的投机者懂得耐心等待时机。 投机高手耐心等待，直到时机到来时采取行动，因为他们明白这个时候利润最大。

当我只在一两个市场内进行交易的时候，总能做的最好。

选择时机的精髓是让市场证明在选择好的方向上发生突破。不要总想在最低价买进，而要在突破开始的时候买进。你可能会失去最低点，但是这比在低位套牢要好得多。（我还真不赞同这种观点，要提前做画图形的人，而不是跟随，提前介入，只要设置好止损就可以了。大家都在突破买入，人神皆知，要找到大众的盲点。）

投机的第三方面是如何管理交易本身，以及如何管理交易的资金。交易管理比资金管理更重要，因为它关系到交易时间的长短，以及能够获得多少利润。它与你的情绪息息相关：这意味着不要得意妄为；不要过度交易；做正确的事情，在交易中管理好自己的情绪。

知道怎么交易并不等于知道怎样去赚钱。交易的艺术将时机选择、进场技巧以及现金管理结合起来。这是需要做到的精华，但是顶级交易员明白，要靠管理---控制或运用这些技巧---才能将获利最大化。

投机的几个要点：

1.富人不下大赌注。要学会随时间不断积累盈利，而不仅仅是靠掷一次骰子获利。亏损者与盈利这相反，他们赌自己能在一两笔交易中赚到一大笔钱。赢家则是通过持续地做正确的事情来获得利润。

2.每次都要控制好风险。

3.控制寻求刺激的心态。

4.不要过度交易，交易频率过高或交易合约数过多。没有耐心的交易员会耗尽他们所有的弹药、资金和热情，当出击时机到来时，他们已经没有子弹了。

5.投机，规则是必须遵守的，除非你想以破产来结束交易。

6.通向天堂的道路是曲折的，我的账户资产也不是一条向上的直线，而是一条蜿蜒的路，其中布满了高峰和低谷。这就是我从来不知道圣诞节何时会降临的原因，我只知道如果我做了正确的事情，圣诞老人最终一定会找到我的烟囱。

7.作为交易员，我们必须认识到时间是我们的朋友。因为如果占有游戏的优势，花费的时间越久，最终获胜的几率越高。

8.胜利是一系列成功交易的结果，要获胜，你就不能因为已经取得的胜利而停止。抓紧你的盈利，而不是亏损。

9.虽然我们必须而且原因抓紧我们的盈利，但不能让成功冲昏了头脑，因为财富导致过分的自信，这会使得我们不能遵循获得成功的规则。

10.投机客必须学习自我管理的三个特点：自信、恐惧和积极。

自信：你需要一些自信，但不能过度。自信来自于你对市场的研究，不是来自对自己的信心。

恐惧：我认为你应该对市场和自己有所畏惧。虽然市场是可怕的，但是真正让人恐惧的是你我在交易中投入的情绪。没有恐惧，就谈不上尊重；如果你不尊重市场，不害怕自己，就会在商品期货市场横尸遍野的长廊上，新增一缕冤魂。

适度的恐惧和自信会创造积极的心态。

成功的交易员在交易时难免有大胆的行动，这个胆识是自信、恐惧和积极心态的结合。在这场利益的角逐中，一个设计缜密的、富有胆识的计划将引导我们走向胜利。

第13章 资金管理:成功之匙

这一章是本书最重要的章节，也是我生命中最重要的一章，我希望能够把最有价值的想法传授给你们。我能够给你们的，没有比这一章更有价值的东西了。这一点也没有夸大其词。

Kelly公式： F=((R+1)*P-1)/R

P：系统盈利的概率

R：盈利交易对亏损交易的比率。(平均盈利/平均亏损)

但当遇到反向亏损时，账户余额会损失很大，必须要在连续亏损时，修正开仓合约数。

我有一个资金管理公式：（账户余额 * 风险比例）/最大亏损 = 参与交易的合约或股票数。

第14章 对过去的反思

里面有很多好的思想和文章，太多，略。

第15章 到底是什么让股市上涨

图表不能左右市场，市场让图标变化。

逻辑学的基本原理之一就是你不能用A来预测A。

把商品期货交易者引上死路的有三件事：糟糕的交易系统、没有资金管理、还有就是坏习惯。

设置止损的建议：第一，你必须控制损失；第二，价格是高度不可预期的。唯一原因：当系统失效时保护我们。

第16章 结语

千万别忘记了，投机毕竟是一种思考的行当。

完美的系统或方法根本不存在，过去不曾有，将来也不会出现。

生命的第一条规则就是生存；第二条规则就是只要让第一条成立，其他规则都可以不理。

祝福你，祝你好运，也祝你交易成功，最重要的是要提醒你牢记三个字：

要止损。

//2015-09-13 21:27