第四讲财务报表的逻辑架构续（财务分析与决策）

4.4.现金流量表是如何产生的

一.根据公司的十三项经济活动来完成表

1.股东投入3200万组建公司

融资活动的现金流入+3200万

2.去银行借钱借了5100万

融资活动（债务）的现金流入 +5100万

3.公司花了5700万购置厂房设备（固定资产）

投资活动的现金流出 -5700万

4.获得一片土地的使用权（无形资产），花了150万

投资活动的现金流出 -150万

5.采购原材料（日常经营），花了1600万

投资活动的现金流出 -1600万

6.生产，花了1600万支付员工工资和车间水电开支

经营活动的现金流出 -1600万

7.销售产品的过程中，赚了3000万

经营活动的现金流入 +3000万

8.为了明年采购原材料，预付了150万

经营活动的现金流出 -150万

9.支付400万，销售管理部门的开支

经营活动的现金流出 -400万

10.进行研发活动，花费50万

经营活动的现金流出 -50万

11.偿还银行贷款130万

融资活动的现金流出 130万

12.支付100万所得税

经营活动的现金流出 -100万

13.分配100万的利润

融资活动的现金流出 -100万

二：分析这个公司的经营投资融资活动的现金流



1.融资活动的现金流=80.7m

是一个正数，说明在融入资金

2.投资活动的现金流=-58.5m

是一个负数，说明在往外投

3.经营活动的现金流=-5m

4. 现金净流量=17.2m=资产负债表上的货币资金

入不敷出

说明：这个企业只能靠融资来维持经营。

现实中，有些企业有钱却又不赚钱。到底是赚钱重要还是有钱重要呢？

资产负债表的货币资金，使用现金流量表说明现金的来龙去脉。

三 :真实的现金流量表

1.经营活动



2.投资活动



3.融资活动

4.5.三张报表的逻辑关系

一.为什么要做这三张报表

如何把13项经济活动反映到报表上

a 利润表：经济活动中销售产品，支付费用进行研发，支付所得税（只跟经营活动有关系）

利润表主要在描述企业的经营活动。 只有财务费用，投资收益，营业外收支不直接跟经营活动相关。



b 资产负债表：经营活动中的应收款，应付款。

描述了一定经的营活动，但多数是描述投融活动的。ab说明，单靠利润表或资产负债表不足以说明13项经济活动。必须把他们合起来。

c 现金流量表：描述了所有13项经营投资融资活动。但描述并不重复，看得视角不同（风险的视角）现金流量表关注企业的风险。

二.三张表的逻辑关系

1.利润表

利润表的三个要素：收入，成本费用，利润

关系：收入-成本费用= 利润

这三个会计要素表现了企业经营活动的情况。

2.资产负债表

资产负债表的三个要素：资产，负债，股东权益

关系：资产=负债+股东权益

这三个会计要素描述企业的投融资行为的结果。



3.逻辑关系

三张表其实是两个维度

a：现金流量表：企业能不能生存下去，活下去（风险的视角）

b：资产负债+利润表：如果能够活下去，会是什么样子（收益的视角）

c：总结：两个维度缺一不可，每个维度下都需要了解经营投资融资的情况。这就是为什么需要三张报表的原因。如果只有两张，信息描述是不充分的，有了这三张

报表，就完整的描述了企业的所有经济活动。有机的构成的一个整体，不多也不少。

4.6.三张报表的角色分别是什么

利润表主要描述经营活动

资产负债表主要描述投融资活动

现金流量表主要描述风险状况

做不同决策时所需的报表也各不相同

1：去银行贷款时，银行最关心企业的哪张报表？

银行希望企业有足够的现金来还债，而不是通过变卖资产来还债。因此，需要的不是资产负债表而是现金流量表。

a：资产负债描述企业的财务状况，是在企业能够生存下去的前提下。

b：现金流量表描述企业的风险，告诉企业能不能生存下去。对于银行来说，更关注风险。

2：作为投资者，最关注哪张报表？

投资者关心公司的收益，关心未来的收益。

a：利润表不仅告诉你现在这个公司赚多少钱，更是你形成对这个公司未来盈利预期的基础。因为它把可持续收益和不可持续收益分开列式了。因此，可以帮助你预测未来的盈利状况。

3：假设收购一家公司，需要了解哪张报表？

关心我买到它之后会得到什么，关注资产负债

a 问题:收购一家公司买的是资产，负债还是股东权益？

答案：股东权益（取代原来的股东成为新的股东）又因为股东权益=资产-负债，所以买下股东权益也等于买下资产和负债了。

零成本收购：承担了公司的所有负债来获得所有资产。

4.资产和负债的风险

a：担心资产被高估得风险(专业机构评估所有资产），担心负债被低估的风险(专业机构评估所有负债）。但是不一样做到完全评估到。

b：但负债相比于资产更难被控制，因为可能会有或有负债。

或有负债比如：你收购的这家公司，给别人提供了担保，别人还不了钱，你替它还。但这事不能确定。

表外负债：可能没在报表上的负债。