用机器学习辅助投资决策：一位早期项目投资人的自我颠覆

腾讯科技 纪振宇 7月13日西雅图报道

“你不觉得，投资本身也是个很重的行业吗？”中科乐创创始管理合伙人纪顺友在接受腾讯科技独家专访时这样说。

传统的早期投资流程通常是这样的：专业投资机构首先要从海量的初期项目中初步筛选出项目，然后阅读商业计划书，如果通过了，可能还再找创业者面谈，这样的面谈很可能需要再经历好几轮，最终再进行投资，整个过程耗时且繁杂。

“在这个行业久了，自然都会感受到这样的‘痛点’，何不自我颠覆呢？”纪顺友说。

作为一家非典型的投资机构，中科乐创在进行早期投资的同时，内部还在进行一项“自我颠覆式”的创业：他们正在开发一套帮助筛选早期投资项目的模型系统。

纪顺友介绍说，该系统最初是通过向500个项目提供调查问卷，通过调查问卷结果采集包括所从事的业务领域、产品是否在同行业有竞争、市场规模大小等一系列进行投资决策时郑州康好医院最常需要用到的衡量指标，将这些指标录入该系统中，随后通过调整各指标的权重，使得其最终给出的打分结果排列出的前10位最佳项目，与人为进行选择的前10
的最佳项目一致。

“这样是让我们这一套系统最终能够理解我们中科乐创的投资逻辑，完全按照我们的逻辑去筛选项目。”纪顺友说。

中科乐创目前的自我定位是一家以投资业务为主的互联网公司，团队有40多人，一半从事投资、另一半从事上述投资平台的搭建。中科乐创目前已经投资了20多家初创公司，包括天使轮、Pre A轮和A轮的项目，未来的目标是投资上百家初创公司项目。

纪顺友介绍说，中科乐创第一郑州癫痫病医院笔基金来自于中科招商集团的注资，规模90亿元，此外，中科乐创还在进行5个基金的募资，分别专注于体育、机器人、物联网等行业，其中一支即将完成募集，规模在20亿元左右。

纪顺友强调说，该系统只是为了在繁多的项目中，进行最初步的筛选，提高效率，最终项目能否脱颖而出，还是需要靠人为的决策过程。

除了帮助筛选项目外，该系统在整个的投资流程上，还能够起到监控、提醒的作用，比如哪个项目的估值可能过高等。

因而纪顺友认为，该系统的存在，不仅能够在提高效率上为投资者提供帮助，还同时在整个投资过程中，帮助排除了很多非理性的因素。

“因为机器没有情绪，它总是会严格按照给定的数据和模型给出结果，因而在我们投资人受到非理性因素影响，头脑不够清醒时，能够起到一些提醒的作用。”纪顺友说。

他介绍说，中科乐创目前的投资决策分为机器筛选、投资经理提交、投资委员会初步审核、尽职调查和投资委员会最终审核五个步骤，通过了这五个步骤的项目才会最终进行项目估值、股权比例分配等进一步的谈判。

现在这套系统还只是机械地接受输入的指标，按照模型算法给出结果，纪顺友说，未来希望能够用机器学习的手段，让这套系统更为智能化，考虑到更多河南癫痫病医院的影响投资决策的因素。

除此以外，他表示，最终的目的是能够将这一套系统做成一个开放的平台，让更多投资机构参与进来，让信息更加通畅和自由，也帮助促进整个行业效率的提升。