互联网金融乱弹3：P2P平台的前世今生

1.集资，高利贷

纯线下操作、管理，用高额利息，来吸引投资者。一般通过灰色交易、高利贷等途径，将钱借贷出去；坏账无法避免，可能会随时发生。因此，通常是拿下一批投资人投资的钱，来还给上一批投资人做利息。

2.P2P借贷，伪托管，线上线下

P2P公司，会与一些借款人合作，生成一批投资项目。投资人将钱投资，实际上是直接将钱，转到了P2P公司的账户，即内建资金池模式，或者类资金池模式。平台户模式，也属于类资金池模式，钱从P2P公司的平台账户做中转，P2P公司声称自己是走托管模式，实际上是伪托管，走的是P2P公司自己的平台账户。这种类资金池模式，P2P公司来决定，把钱投给哪个借款人。投资到期后，P2P公司会按照约定利率，将本金和利息，还给投资人。由于这种类资金池模式，以P2P公司为中转，很有可能P2P公司募集了大量资金后，卷款跑路。

3.P2P，托管模式，基本线上

易宝等支付平台，或者银行，作为资金托管方。用户资金不经过P2P平台，完全由托管方托管，而平台只收取投资者的投资金额的手续费，投资者实际的投资金额，需要扣除手续费。借款方，到达固定时间，给投资者支付本金和利息，通过托管平台支付，不经过P2P平台。此时，P2P平台相当于信息提供者，或者说是第三方中介。

4.P2P，银行托管模式，只允许银行提供资金托管

国务院明确指令,不解释

5.网贷平台，接入信用体系，央行信用或者蚂蚁芝麻信用等等