第十三节 矩形与潜伏底的识别和运用

习题105 图中的个股在下跌后走出了横盘走势，近几天有 向上抬升的迹象，成交量也开始放出，请问该股现在的走势是什 么技术图形?它的特征和技术含义是什么?投资者见此图形应如何操作?



参考答案 该股技术图形为“矩形”，又称为长方形，箱形盘 整。矩形的特征是：如果将股价横盘时出现的两个最高点用直线 连起来，将股价横盘时出现的两个最低点也用直线连起来，即可 画出一个长条形状(见图378)。而股价就在这个长条形的宽度里 不断地上下波动，当股价上升到长条形的上边线时就往下回落， 而回落到长条形的下边线时就往上弹升，直到一方力量耗尽，股 价就会选择一个向上或向下方向突破。矩形是个整理形态，整理 的结果究竟是往上还是往下，这要根据当时多空力量对比而定， 在矩形形成过程中没有最后朝一个方向有效突破时，谁也不能妄 下结论。矩形在技术上给投资者的提示是：整理、观望。因此，当我 们明白这个道理后．就可以以知遇到矩形走势应如何操作了。一 般来说，只要股价仍在长条形范围里上下运动，就坚决作壁上观， 不买股票。但是要做到这…点并不容易，要经得起诱惑，要严格遵 ，矩形的操作规范才行。例如。股价在上下波动时，有时股价碰到 长条形下边线往上弹升时，会出现连拉数阳，价升量增的现象，就 像本习题图377的走势一样。这时一些投资者会觉得这是股价经 过长期筑底后的回升，一轮上升行情即将呼之欲出，如果不趁早 买进，就会失去一次赚钱的良机。于是就急匆匆地把股票买进,但 买进后就会发现，股价碰到长条形的上边线就冲不上去了，仍像 往常一样往下回落(见图379)。此时，投资者就陷入了相当被动的 局面，走吧，买进股票已经套住，虽然套得不深，但要割肉又不甘 心；不走吧，又怕股份在矩形整理后往下突破，损失更大，这真是 左右为难。可见对处于矩形整理的个股，投资者最佳的做法就是 耐心观望，并抱着一个宗旨，只要股价一天不向上突破矩形的上 边线，就一天不买股票，这要当作铁的纪律来严格要求自己，这样 才能使自己立于不败之地。另一方面如果股价在矩形整理后住下 突破矩形的下边线，手里持有该股的投资者应毫不犹豫地清仓离 ．场，这也是投资者面对矩形走势必须要遵守的一个操作要领,投 资者务必认真待之。



习题106 在股市技术图形中，属于底部形态的图形除了常 见的双底、头肩底、圆底外，还有一种是潜伏底。下图是深圳 某股1994年初～1996年初的月K线图。请问：该图是不是潜伏 底?潜伏底的特征和技术含义是什么?投资者见此图形应如何 操作?



参考答案 图378是一个潜伏底。所谓潜伏底就是股价经过 一段跌势后，长期在一个狭窄的区间内波动，交易十分清淡，在图 形上，股价和成交量各自形成一条带状(见图381)。现在我们从图 380中可以看出该股目前的走势和潜伏底特征相当吻合，因而它 成为潜伏底的可能性极大。当然是不是潜伏底，最后还要通过股 价往上踏升来验证，但这种情况目前还未发生，因此现在还不好 说。潜伏底与其他底部形态不同的是，潜伏底一旦向上突破之后， 股价就一路上窜，很少出现回探现象。这是因为股价横盘时间已 经很长，换手相当彻底的缘故。现在我们回过来看看图380之后的 疋努，就可以发现该股在突破潜伏底上档压力线后，上冲势头锐 小口J挡，短短的一年半时间，竟涨30余倍(见图381)。这真可谓 小吗则已，一鸣惊人”。虽然潜伏底具有这样巨大的上升潜能，但 是其正炒到潜伏底，．享受到潜伏底往上监升带来丰厚投资回报的 人却很少。其原因：一是人市时间选择不当。潜伏底的主要特征是 成交量几乎处于停滞状态，而且历时很长。在中外股市中，耗时几 个月的潜伏底屡见不鲜，有些竟有数年之久。即使在投资气氛较浓的深市中，图380中的个股—-—深科技构联一个潜伏底也用了一年半的时间。





有些投资者在潜伏底构筑过程中，因过早入市 受不了股价不死不活的长时期的折磨，在股价发动上攻行情前离 它而去，这是很可惜的。因此潜伏底的入市时间应选择在股 价放量上冲这一阶段。二是不敢追涨。潜伏底一旦爆发，上攻势头 十分猛烈，常常会造成连续逼空的行情，而多数投资者对潜伏底 ，爆发出来的直窜行情不知所措，一看连续拉出的大阳线就不敢再 追涨这是很错误的。有人认为，潜伏底往上发动时，只要股价上 涨幅度不超过50％，成交量保持价升量增的态势，就可以追涨，超 对50％．可等其回档时吸纳。例如1996年4月初深科技(0021)往上 突破时，几天内就从7元多涨至20多元，之后经过一段时期盘整， 又从20多元涨至60。多元，其涨幅之大使人惊叹不已(见图382)。 可见潜伏底上扬时往往会出现大阳城后再拉大阳线，超涨之后再 超涨的现象，这是潜伏底往上突破的一个重要特征。因此在潜伏 底涨升初期(当然不是涨升中期、后期)，对它追涨应该是一个比 较好的选择。

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