创纪录的全球资本市场

                                                     


对于资本市场来说，流动性过剩是最好的兴奋剂。创纪录的并购交易、创纪录的IPO集资额和创纪录的私募股权交易，反映出投资全球化时代的资本躁动。2006年是投资银行的丰收年，高盛参与了1.1万亿美元金额的并购交易纪录，成为收入最高的投行。

创记录的并购  从2000年以来全球并购市场的统计数据来看，2006年是有史以来并购交易最活跃、交易额最高的年份，全球并购交易总额达到4.06万亿美元，同比2005年增长36%，并比2000年的最高纪录增长21% 。继2003年之后，全球并购市场进入新一轮上升循环周期，而并购热潮将持续。

创记录的IPO  (见右图)2000年以来全球IPO市场的数据显示，持续三年走高后，全球IPO市场在2006年募集资金同比增长40%，达到2404亿美元的规模。同时，巨额IPO也相继推出，募集资金超过10亿美元的IPO达到42起。中国IPO数量同比增长76%，包括工商银行等巨额IPO使中国公司海外上市募集金额创下了340亿美元的纪录。

创记录的私募基金  (见右图)私募基金的交易统计数字显示，2006年全球私募基金股权交易额达8923亿美元，主导的并购交易占所有并购的18%，而在私募基金活跃的欧洲和美国，私募基金主导的并购占地区并购市场的33%和56%。黑石和KKR等最大的20家私募基金几乎占据所有私募并购交易的2/3。

各国并购情况 （见下表）美国和英国依然占据跨国并购的前两名，欧洲国家的巨额并购也活跃了当地的并购市场，电信业的并购交易使西班牙以1902亿美元的交易额窜升至第三名，俄罗斯和澳大利亚的并购金额则超过中国，分别以77%和100%的增长率位列第9和第10名。中国的并购也创造了1027亿美元交易金额的最高纪录，同比增长66%，但在全球并购市场的热潮中，中国的排名从2005年的第9位下滑至第11位。但从中国并购交易数量上看，以2213宗位列美国、英国和日本之后的第4名。这表明，中国的企业规模相对较小，并购市场具有巨大的增长潜力。
      
 2006年全球私募基金主导的并购创下了7374亿美元的纪录，超过了2005年两倍，占所有并购的18%。

 最活跃的并购行业  跨国并购最热门的行业也发生着变化，除了金融和电信，大宗商品、能源、房地产、钢铁的争夺日益激烈。