债务经济循环和投资

按照美林时钟经济理论，经济发展周期分为四个阶段：
1、复苏阶段：经济上行，通胀下行；
2、繁荣阶段：经济上行，通胀上行；
3、滞胀阶段：经济下行，通胀上行；
4、衰退阶段：经济下行，通胀下行。

通货膨胀有什么特点？
1、通货膨胀有利于债务人，而不利于债权人。
在通胀时代，谁借钱谁发财，杠杆上的越大越好，这一点我相信在过去十年里，大家深有体会。反过来，如果进入了通缩时代，谁借钱谁倒霉，杠杆越低越好，大家把能还的钱，全部还了。
2、通货膨胀有利于利润收入者，不利于固定收入者。
在通胀时代，货物源源不断的售出，老板开心的清点利润，涌入市场的货币，大部分被老板拿走了，谁开厂谁发财。相反那些拿死工资的人，非常落寞，所以通胀会加剧贫富分化。一旦进入通缩时代，开厂盈利就会变得非常艰难，因为货物卖不出去，创业维艰，随时可能亏本，而那些拿死工资的人，心态反而好多了。所以，在通缩时代，谨慎创业，创业黄金期一定是在大肆举债的放水时代，或者科技爆炸的新技术时代。
3、通货膨胀有利于实物资产拥有者，不利于货币财富持有者。
这一条很好解释，通胀时代，谁买房谁发财，谁拿着货币捏手里谁傻眼，这一点我相信大家的体会更加深刻，可以说深刻的不能再深刻了。但是如果进入了通缩时代，这个规律也会反过来。陷入长期通缩之后，日本如今的房贷利率仅为0.625%，简直就是不要钱，首付在2~3成之间，但日本人依然不愿意买房。而曾经的日本人，那么狂热的去买房，对比起来，真的令人唏嘘不已。

4 ,市场经济的通缩

市场经济体制有一个重大特征，生产者会无穷无尽的提升自己的生产能力，直到其达到整个社会的资源承载极限 为止。但大多数时候，我们很难触碰到资源极限，社会的生产扩张就被迫停止，因为东西卖不出去了。没有利润，企业主当然就会停止扩张。但卖不出去并不是因为没有需求，而是我们的分配机制出现了问题。人类的需求是无止尽的，我不仅需要喝牛奶，我还需要用牛奶泡澡，我永远有需求。但是在美国大萧条期间，农场主宁愿把牛奶倒进河里，也不愿意把牛奶免费送人 。但实际上，这不是资本主义的弊端，而是市场经济的弊端，只要实行市场经济的国家，都会出现生产过剩的问题。

5 为了解决通缩而印钞

凯恩斯认为，当整个社会的生产扩张到极限时，政府不应该对商品价格下跌袖手旁观，而应该主动干涉，来让这些商品获得销量。毕竟，经济的本质是人类生产出牛奶供人类自己消费，而不是倒入河流。刺激经济需要钱，政府没钱怎么办？很简单，印钞票呀，适当的通胀是有助于经济的。但事实证明，印钞票是会上瘾的，一旦开始，就会像吸毒一样根本停不下来，只会越印越多。而印钞票，会立刻引发真通胀，甚至是恶性通胀。
美国大萧条期间，日本曾经通过大规模印钞来刺激经济，但马上就上瘾了，1936年日元和美元的兑换比例是1:1等值，但现在1美元可以换100多日元，追根溯源，就是当初大量印钞带来的恶果。
而且事实证明，印钞带来的通胀并不能带来经济太多的实质性增长，日本的经济辉煌也不是靠印钞得来的。
6 为了避免印钞而带来的恶性通胀

就使用债务, 央行印钱去购买 企业债券, 国家债券,地方债券.

但如果我把这100万贷给你，你去买东西，那就没问题，因为你是劳动的，你承诺将来会还给我这100万。从法理上来看，我虽然凭空借给了你100万，但你也承诺还给我100万，我没有印钞。但这100万基础货币实打实的流入了市场，刺激经济的目的达到了。2018年，美国国债的数额已经达到了23万亿美元，而当年的GDP总量才20.5万亿美元。把美国全年的GDP拿出来，还不够还清债务的。每年，美国仅支付的国债利息，就高达6000亿美元。美国政府在2019年的财政预算收入是3.462万亿美元，支出预算为4.447万亿美元，不仅不还钱，反而又借债了1万亿美元当赤字。因为这个债务是不能还的，它不仅是债务，还代表了美元的供应量。历史上，美国经济形势好的时候，政府有了财政盈余，选择的并不是还钱，而是减税。手头有了钱，宁可减税也不还钱，因为没办法还。如果把债务全部还清，那世界上流通的美元也会瞬间消失，经济会直接崩盘。2017年，美联储曾试图缩表，降低国债规模，减少美元的供应量，刚开个头，美国经济就开始跳水，被迫中止。政府债务、企业债务、居民债务，注定越滚越大，是不能减少的。

7 债务大到不能倒又没等到科技爆发--降息

恶性通胀就是赖债，赖掉了所有债务后，大家全部清零，从废墟里重新开始玩。不赖可以，我也相信你，但至少要还利息把，还不起怎么办？还不起，可以选择降利息，不仅可以把社会上的存款从银行里逼出去消费，还能降低利息支出，让债务雪球继续滚动下去。为此大部分国家都在实现低利率

中国一直降低利率,欧洲实现了负利率

8 高债务经济复苏

1 实行通胀来收割富人钱,把富人打入劳动阶层,然后进行换币 100万换成1元.

2 长时间偿还债务,走日本道路

1991年，日本的GDP是464万亿日元，2000年仅为534万亿日元，平均年增长率仅为1.4%，日本失去了第一个十年。而从2000年开始，日本GDP的年增长率甚至不足1%，日本失去了第二个十年。
到今天，日本差不多已经失去了28年。
在这28年里，日本经济几乎原地踏步，被中国迅速追上被甩掉。
陷入经济衰退和通货紧缩时间最长的日本，债务问题也是最可怕的，比美国要可怕的多。
日本国债接近10万亿美元，是年GDP的224%，如果日本国债利息达到1%，那日本政府每年收入都拿去还利息都不够。
所以，日本的利率非常非常的低，从1999年就开始执行零利率政策。
2016年，日本甚至发行了负利率国债，就是你拿100元买日本国债，十年后日本政府还给你99.5元。这样的国债，中国人肯定不会买，但日本人买，还超额认购3.2倍，被一抢而空。因为日本人把钱存在银行，交的管理费，比这个要高。
长期的零利率和通货紧缩，让日本经济成为了一潭死水，日本年青一代成为了低欲望的一代。
为啥低欲望，因为明天的商品会比今天更便宜，我投资东西也不会怎么涨价，那我干嘛急吼吼的买东西，要那么高欲望干嘛，留点货币应急避险不好么？
降低利率可以刺激消费、刺激经济，但利率降低到一定程度，会出现反效果。
如今，日本政府已经用出吃奶的力气去刺激经济了，依然卵用都没有。
日本的案例告诉我们，深陷经济危机后，靠举债印货币刺激经济，是有其极限的，这个极限就是零利率甚至负利率。
日本是第一个进入零利率时代的，但他并不孤独，因为现在欧美大量国家，也纷纷进入了这一时代。