iPhone营收大跌21%，苹果转型互联网胜过小米，是个好出路吗？

作者丨周峰

编辑丨白瑞

封面图源丨华尔街日报

苹果终究离不开iPhone和中国。

今天凌晨，苹果公布了2020年财年第四季度财报。尽管总体来看，营收、每股收益等指标都超出了分析师预期，但市场并不买账。财报发布后，苹果股价在盘后时段交易中从收盘时的上涨3.7%转跌至4.22%，市值蒸发830亿美元。

原因无他，iPhone和大中华区的销售数据太难看了。

财报其实不算坏，苹果第四季度营收达到了647亿美元，比华尔街分析师的平均预期多出10亿美元。而在各个产品业务方面，Mac、iPad、可穿戴设备和智能家居及配件、服务营业额也都获得了百分比两位数以上的增长。但iPhone的销售额明显拉了后腿：本季度iPhone为苹果贡献的营收为264亿美元，比去年同期的334亿美元跌去了21%。和这个数据高度“同步”的大中华区销售额，也比去年同期减少了29%。

究其原因，大概是因为iPhone 12由于产能原因拖至今年10月初才发布，并不像往年的新机一样，销售数据会被计入到第四季度财报里。不过，随着全球范围内新冠疫情的二次爆发，因为疫情导致的供应链紧缺问题短期内也难以解决。

另外，除耳机产品外，苹果今年也几乎更新了旗下全部产品，这也给供应链造成了前所未有的压力。目前，iPhone 12和iPhone 12 Pro已经出现了延期交付情况。在这种情况下，新机型的初期销售数据也很难和往年有所比较。

在财报发布后的电话会议上，苹果公司CEO蒂姆·库克表示，iPhone供应链正在全力处理已发布的iPhone 12和iPhone 12 Pro机型以及未上市的iPhone 12 mini和iPhone 12 Pro Max。不过，他还无法预估什么时候能摆脱这种情况。

苹果的iPhone危机还不只是这一个季度。从2018年开始，iPhone的销售额已经出现了连续两年的下滑。创业邦梳理发现，iPhone本财年销售额为1397亿美元，同比去年1424亿美元减少27亿美元——而和2018财年的峰值相比，销售额更是跌去了17%。

不过财报里最有意思的地方不只这里，事实上，苹果这个季度变得不那么“依赖”iPhone了。把所有贡献营收的产品和服务拉出来分析，你会发现iPhone在整体营收中的占比，已经降低到了41%——这个数值不仅是近几年来的最低，而且也连续两个季度没有超过50%。把时间拉长到以年为单位，iPhone今年在苹果营收中的占比也是近几年来最低的。

相比之下，包括iCloud云服务、Apple Music、Apple Pay、Apple TV会员服务、Apple Arcade游戏会员服务等在内的服务业务，连同可穿戴设备、智能家居及配件，已经成为苹果增长速度最快的两块业务。无论从业务规模还是营收占比上看，它们也都已经超过了更偏向硬件的Mac和iPad。而且由这两项业务带动的增长，硬是托住了不给力的iPhone，让苹果的总营收没有跌去太多，反而同比增加了1%。

换句话说，如果我们把苹果看成是个不卖手机的互联网公司的话，那这个季度的财报还是很成功的。

互联网服务贡献营收目前只占小米总营收的11%。

（数据来源：小米公司2020年第二季度财报）

更何况和一直以来标榜自己是互联网公司的小米相比，苹果现在可是比小米还要“小米”。

但从市场反应来看，至少目前iPhone还是苹果市值的重要参照物。由于苹果推出的服务大多依托在自己的硬件生态上，iPhone作为苹果硬件生态的重中之重，自然决定了苹果服务业务发展的理论上限。反过来说，优秀的内容生态和服务，也可以刺激苹果硬件的销量，形成良性循环。

对于苹果的长期发展而言，这个理论很完美，而且也在iPhone和App Store中得到过验证。但问题在于，现实并没有这么完美，因为并不是所有市场都能充分接入苹果的服务，比方说这次财报中的营收重灾区：大中华市场。

由于中国市场的重要程度，库克曾经多次到访中国（图片来源：华尔街日报）

基于政策和监管原因，苹果无法在中国开展新闻、信用卡、游戏、电视视频等方面的服务。而这些恰恰是苹果在服务方面的发力点。不知道你是否记得去年春天那场没有任何硬件产品的发布会？苹果当时一口气推出了Apple News+、Apple Arcade、Apple TV+和Apple TV Channels四项订阅服务，并且发布了自己的虚拟信用卡Apple Card。但很遗憾，上述服务迄今为止都无法在中国推出和使用。

而在另外一方面，在欧美市场大受欢迎的纯互联网服务在中国也难免需要克服水土不服，并接受本土互联网公司的严峻挑战。目前来看，苹果在中国已经推出的iCloud、Apple Music、Apple Pay等服务，各自所在的细分市场已经被百度网盘、QQ音乐、网易云音乐、支付宝、微信支付等国内互联网巨头已经占据了大部份额，并且牢牢绑定了国内的用户习惯。而作为全球化业务，苹果的服务也很难根据中国市场特点作本地化调整。

这就导致了苹果在大中华地区无法完成转型，依旧只能依靠硬件获得收入。也正因为如此，iPhone 12延期才会对大中华地区的营收造成如此重大的影响。反观包含印度、非洲在内的欧洲市场，本季度规模非但没有降低，还连续四个月实现了9%以上的同比增长。

可以预见的是，苹果会越来越像一家互联网公司。互联网服务不仅会在苹果的产品生态中发挥更重要的作用，也将在苹果的营收构成中占据更高比例。只是苹果的服务越成功，大中华地区的存在感就会越低。

当成功经验无法得到验证时，中国市场对未来的苹果来说，还是那么难以割舍的吗？

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